L’essentiel : le drawdown est la baisse d’un capital entre un plus haut et le plus bas qui suit, exprimée en pourcentage. Le drawdown maximal (max drawdown) est la pire baisse observée sur une période. C’est un indicateur clé du risque d’une stratégie, d’un fonds ou d’un compte de trading. Plus il est élevé, plus il faut de gain pour revenir au niveau précédent : après une perte de 50 %, il faut gagner 100 % pour retrouver son capital.
Avertissement : les CFD sont des instruments complexes avec un risque élevé de perte rapide en capital dû à l’effet de levier. La majorité des comptes de particuliers perdent de l’argent en tradant des CFD. Aucun indicateur ne garantit un résultat. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
En 30 secondes
| Notion | Définition |
|---|---|
| Drawdown | Baisse depuis le dernier plus haut |
| Drawdown maximal | Plus forte baisse sommet-creux sur la période |
| Durée de drawdown | Temps passé sous le dernier plus haut |
| Temps de récupération | Temps pour revenir au plus haut |
Comment le calculer ?
Drawdown = (Creux − Sommet) / Sommet
Exemple : un compte passe de 10 000 € à 12 000 €, descend à 9 000 €, puis remonte à 13 000 €.
- Drawdown depuis le sommet de 12 000 € : (9 000 − 12 000) / 12 000 = −25 %.
- C’est le drawdown maximal de la période, même si le compte a fini en hausse.
Le piège de l’asymétrie
| Perte | Gain nécessaire pour revenir à zéro |
|---|---|
| −10 % | +11,1 % |
| −20 % | +25 % |
| −30 % | +42,9 % |
| −50 % | +100 % |
| −80 % | +400 % |
C’est pourquoi limiter les pertes compte plus que chercher de gros gains.
Drawdown et prop firms
Les challenges de prop firms imposent souvent une perte maximale journalière et un drawdown maximal total. Les dépasser entraîne la perte du compte. Le calcul exact (sur le solde ou sur l’équité, fixe ou suiveur) varie selon les sociétés : lisez le règlement.
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Comment réduire son drawdown
- Risquer une petite fraction du capital par trade (souvent 1 % ou 2 % sont cités comme repères).
- Toujours placer un stop loss.
- Limiter l’effet de levier.
- Diversifier les stratégies et les actifs.
- Prévoir une règle d’arrêt après une série de pertes.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un drawdown de 20 % ?
Une baisse de 20 % du capital depuis son dernier plus haut.
Le drawdown est-il une perte réalisée ?
Pas forcément : il peut inclure des pertes latentes sur des positions ouvertes.
Quel drawdown est acceptable ?
Cela dépend de votre tolérance au risque. Un drawdown important rend la récupération beaucoup plus difficile.
Les prop firms imposent un drawdown maximal : voir notre guide de la prop firm et du trading financé.